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Gann começou sua carreira comercial trabalhando em uma corretora em Texarkana enquanto freqüentava a escola de negócios à noite. Ele se casou com Rena May Smith e teve duas filhas. Mudou-se para Nova York em 1903, aos 25 anos, e abriu sua própria corretora, a W. D. Gann amp Co. Em 1919, aos 41 anos, começou a publicar uma carta diária do mercado, a Carta de Oferta e Demanda. A carta abrangia estoques e commodities e fazia previsões anuais. Em 1924, Gann publicou seu primeiro livro, Truth of the Stock Tape. Suas previsões de mercado nos anos vinte foram consideradas precisas em 85%. Gann também fez previsões fora do mundo dos investimentos: ele teria previsto as eleições de Wilson e Harding, entre outros. Em seu livro de 1927, o Tunnel Through the Air, ele previu o ataque aos Estados Unidos pelo Japão. Em sua previsão para 1929, ele previu que o mercado atingiria novos patamares até o início de abril, então experimentaria uma quebra acentuada, depois retomaria com novos patamares até 3 de setembro. Em seguida, ele seria o maior crash de sua história. Gann prosperou durante a Depressão, que ele previa que terminaria em 1932. Ele adquiriu assentos em várias bolsas de commodities, trocou por conta própria, escreveu Wall Street Stock Selector em 1930 e New Stock Trend Detector em 1936. Ele comprou um avião em 1932. ele poderia voar sobre áreas de cultivo fazendo observações para usar em suas previsões. Mais tarde, mudou-se para Miami, Flórida, onde continuou seus escritos e estudos até sua morte por câncer de estômago em 1955, aos 77 anos. Diz-se que Gann teria lucrado mais de 50 milhões de dólares com os mercados. Ele foi enterrado com sua segunda esposa no Cemitério Green-Wood, no Brooklyn, em um local que olha em direção a Wall Street. Princípio de W. D. Gann Técnicas de outra lenda comercial do passado ainda têm coisas a oferecer nos mercados voláteis de hoje. Qualquer um que tenha lido a história dos mercados de ações e commodities desde o início deste século está familiarizado com Jay Gould, Daniel Drew, os cantos de trigo de Joseph Leiter e, claro, o grande urso de Wall Street, Jesse Livermore. Muitos desses homens ganharam fama e fortuna através de piscinas, cantos e manipulação, e não através do conhecimento do mercado. Enquanto suas sagas de ousadia, com milhões ganhas e perdidas em um dia, são fascinantes de ler, o que é menos conhecido é que muitos deles morreram falidos e quebraram homens. Durante o início de 1900, um corretor de ações e mercadorias muito menos conhecido, chamado William D. Gann, estava negociando esses mesmos mercados de maneira diferente, com notável sucesso. Tanto que a filosofia e o registro de negociação de Gann ganharam a atenção de uma revista chamada The Ticker e Investment Digest. Em 1909, a revista publicou uma entrevista de quatro páginas com Gann, recontando seu registro comercial por um mês, conforme observado pelo repórter da revista. As previsões de Gann para os movimentos de preços e sua capacidade de multiplicar o dinheiro eram espantosas, não apenas para os comerciantes daquela época, mas para qualquer padrão de hoje. Por exemplo, ele iria prever que uma ação que estava negociando a 165 iria para 184 7/8, mas não para 185, e faria exatamente isso. Para citar o artigo, “Durante o mês de outubro de 1909, em 25 dias de mercado, o Sr. Gann fez, na presença de nosso representante, 286 transações em várias ações, tanto no lado comprido quanto no curto do mercado. Dessas transações, 264 resultaram em lucros, 22 em perdas. A capital com a qual ele operou dobrou 10 vezes, de modo que no final do mês ele tinha 1.000 de sua margem original. Nós o vimos dar em um dia 16 pedidos sucessivos no mesmo estoque, oito dos quais acabaram ficando no topo ou no fundo do oitavo daquele balanço em particular. ”Quando questionado no artigo sobre seus métodos, Gann disse que cada ação e a mercadoria tinha seu próprio centro de gravidade - pontos matemáticos de força governados pelas Leis da Vontade naturais. Mas, na verdade, ele não estava disposto a revelar detalhes sobre como conseguiu resultados tão espetaculares. Gann publicou um romance no início dos anos 1920 intitulado "O Túnel Através do Ar", que era uma autobiografia mal disfarçada e uma previsão específica da Segunda Guerra Mundial. O livro é um paradoxo, pois tem um forte tema puritanicamente religioso e moral com muitas referências bíblicas, mas Gann também se apresentou como o "Supremo Comandante" e salvador do mundo em uma aventura fanfarrão do tipo Buck Rogers. O livro era o ego final. viagem, mas talvez não seja muito difícil entender que Gann pode ter se visto como onipotente naquele período de sua vida. Afinal, fazer milhões no mercado pode certamente distorcer sua visão de si mesmo. Felizmente, essa atitude não persistiu. Alguns anos depois, Gann começou a escrever em detalhes e publicar os métodos e técnicas que havia descoberto. Esse processo contínuo deveria continuar por toda a sua vida. Tornou-se aparente em seus escritos que ele desenvolveu uma humildade quase religiosa sobre compartilhar seus dons de conhecimento com os outros. Ele terminou um de seus primeiros cursos com o pequeno poema caseiro. Aquele que tem a verdade e guardou-a, guarda o que não lhe pertence. Guarde uma pérola daquele que dela necessita, e um companheiro mortal, errado. Gann deixou o frenético negócio de corretagem em Nova York para uma aposentadoria antecipada na Flórida, onde publicou um florescente serviço de consultoria. Ele era um viajante dedicado com uma inclinação especial para a América do Sul. Ele possuía seu próprio avião no início dos anos 1930, voando pelo país para inspecionar plantações e ensinar seu curso. Minha primeira exposição a Gann foi em 1970, quando o artigo de 1909 da Ticker Digest foi reimpresso na revista Cycles, a publicação mensal da Fundação para o Estudo de Ciclos em Pittsburgh, sob o título: William D. Gann: Suas previsões e negociações notáveis Registro. “Eu estava profundamente envolvido na pesquisa de ciclo na época em que li este artigo e fui poderosamente afetado pela percepção de que resultados dessa magnitude eram atingíveis. O artigo se tornou uma inspiração para mim em meu próprio trabalho enquanto procurava bibliotecas e livrarias antigas, finalmente escrevendo para a Biblioteca do Congresso para me dizer que todo o trabalho de Gann estava esgotado. Tudo o que consegui obter foi uma cópia quase ilegível de um de seus primeiros cursos. Enquanto eu não estava tendo sorte em rastrear o trabalho de Gann, Billy Jones, um jovem fazendeiro de trigo, criador de gado e comerciante de commodities do estado de Washington, tinha conseguido vários dos cursos de Gann. E ele como viciado. Jones conseguiu localizar Ed Lambert, que fora sócio de Gann na Lambert-Gann Publishing Co., na Flórida. Depois da morte de Gann em 1955, Lambert continuou a publicar e vender todos os materiais de Gann. Em meados da década de 1970, quando Jones o encontrou, no entanto, todos os livros e cursos estavam esgotados, e o envelhecido Lambert não tinha interesse em revivê-los. Jones continuou suas ligações, pressionando Lambert a reimprimir os cursos, até que um dia Lambert disse: - Se você os quer tanto, compre a empresa. - So Jones fez33 Em questão de dias, os direitos de todos os livros e cursos de Gann. A biblioteca pessoal de Gann e literalmente uma montanha de mapas representando mais de 50 anos de vida comercial de Gann foram carregados em vans móveis e transferidos para Jones, a atual editora de Lambert-Gann. Vários meses depois, todos os livros Gann - Como Fazer Lucros em Commodities, Quarenta e Cinco Anos em Wall Street, a Verdade da Bolsa de Valores e outros - e o melhor de tudo, os cursos de ações e commodities Gann foram ganhos disponíveis para o benefício de toda uma nova geração de comerciantes. O único curso de Gann que obtive em 1971 foi dado a mim por um amigo da Junta Comercial de Chicago cujo pai o comprara diretamente de Gann em 1932, por 0361.500. A carta de apresentação do Gann dizia que o comprador poderia pagar 036750 em dinheiro e o saldo dos lucros. E isso foi no auge da depressão33 Gann cobrado 0365.000 para os cursos de Master Time e Price Calculator, que ele ensinou em um fim de semana. Não para todos Se as obras de Gann tivessem caído nas mãos de uma pessoa de caráter e temperamento diferentes de Jones, elas poderiam ter desaparecido para sempre ou ficado fora do alcance do comerciante médio. Jones agrupou 14 cursos de commodities separados, incluindo as três Master Time e Price Calculators, ligando-os em um notebook chamado "The Commodity Course: e vende todo o trabalho por cerca de 03.6500. Você deve sair para comprar os materiais Gann Qualquer técnico de mercado, estoque ou commodity, com o benefício de ler livros de Gann, mas os cursos definitivamente não são para todos. Eles apresentam uma série de problemas e desafios, não menos do que é que Gann era um comerciante, não um escritor. Os cursos foram publicados em um período de cerca de 25 anos, refletindo a crescente complexidade e sofisticação que ele alcançou durante seus 50 anos de vida no mercado. Eles variam de uma técnica de acompanhamento de tendências relativamente simples chamada "O Método Mecânico para Trocar o Algodão", publicado no início da década de 1930, em uma tabela esotérica chamada "Período semanal e Períodos de preço de 1 a 40 anos". 1954, e Gann disse sobre isso, “Eu considero isso a descoberta mais importante da minha vida. As Calculadoras de Tempo e Preço Mestre são sobreposições transparentes de diferentes escalas geométricas de preço e tempo e não são nada menos do que um gênio inspirado, mas existem apenas poucas páginas escassas de explicação sobre como usá-las. Os cursos são apresentados em nenhuma ordem particular, então você pode se encontrar indo do jardim de infância para a pós-graduação e vice-versa, numa confusão desconcertante. As numerosas rodas de números, várias tabelas e sobreposições são como receber um conjunto completo de enciclopédias e depois dizer que você está sozinho. No conjunto de rodas de números sem título que vêm com os cursos Gann, é possível passar meses e até anos pesquisando suas aplicações no mercado. A roda de números que a acompanha, que eu chamo de "The Cardinal Squares" e Gann chamou vários nomes, incluindo o "The Odd and Even Squares", é um gráfico que Gann trouxe da Índia quando visitou lá nos anos 1930. Diz-se que foi usado por comerciantes de chá na Inglaterra durante o século XVII. Minha própria pesquisa mostra que é muito mais antigo, voltando ao pitagórico. Do centro para fora O gráfico começa com 1 no centro o primeiro círculo ou ciclo termina em 9 (o quadrado de 3) o próximo ciclo termina em 25 (o quadrado de 7) o próximo ciclo termina em 81 (o quadrado de 9) o próximo ciclo termina em 121 (o quadrado de 11) e assim por diante - cada ciclo aumenta de acordo com o quadrado de números ímpares seqüenciais. Olhando para o lado oposto dos quadrados dos números ímpares, começando com 4, um ciclo para a direita começa os quadrados sequenciais dos números pares-4, 16, 36, 64, 100, 144, etc. Então, para começar, o Cardinal Squares é uma calculadora inventada pelos gregos que não tinham aquelas pequenas maravilhas eletrônicas que hoje tomamos como garantidas. Ele também tem algumas propriedades surpreendentes que nossas calculadoras modernas não têm - é extremamente útil nos mercados. Os números que caem nas seções "Crossinal Cross", junto com os números que terminam os ciclos, são números naturais de suporte e resistência. Construindo a colecção Chart Jones39 do trabalho de Gann, inclui muitas variações do "Cardinal Squaresquot" que Gann usou para a sua própria negociação. Em vez de a roda começar com 1 como o número no centro, ele começou com o menor preço que um contrato futuro de uma commodity já havia negociado - a própria commodity em particular, a número 1. Os outros números seguidos em seqüência ao redor do círculo, rendendo "Cardinal Squaresquot personalizado para a mercadoria. No gráfico dos quadrados cardeais da barriga de porco, por exemplo, o número número 1 é 197 - a baixa de todos os tempos para o futuro da barriga de porco foi o contrato de agosto de 1971, baixo a 37,20 centavos (circulado na Figura 2). o mesmo ponto cardeal a três ciclos de distância. Se as barrigas de fevereiro fizerem novos máximos, então 03664,60 - 03664,80 seria o próximo alvo no próximo ciclo na mesma área de ponto cardeal. A extrema alta que as barrigas de agosto fizeram em 1975 a 105,1 centavos de dólar por libra-peso também está na mesma área de ponto cardeal. A alta de todos os tempos que a soja de julho fez em 1973 foi 03612,90 por bu. O final do 17º ciclo nos quadrados cardeais de soja é 03612,89. De fato, a menor baixa que os futuros de soja de novembro, março e julho negociaram estão no mesmo ponto cardeal, mas em ciclos diferentes. Gann também tinha várias praças cardeais que começavam com o alto preço de uma commodity na praça número 1 e desciam de lá. O princípio de se desenrolar com os quadrados tem sido particularmente eficaz em mercados como os futuros do T-bill, que começaram a ser negociados em 1976 com novos máximos e têm trabalhado menos desde então. Você pode fazer sua própria carta de quadrados cardeais para qualquer mercadoria - basta tempo e paciência. Para evitar olhar para um labirinto de números, fiz quadrados cardinais curtos que chamo de "pontos cardeais". Eles mostram apenas os números que caem nos pontos cardeais e fixos e, no final do ciclo, os números vitais da citação natural que Gann faz. feltro foram os mais significativos. O gráfico de gado vivo (Figura 3) ilustra essa técnica. O final do 11º ciclo no gráfico completo de quadrados cardeais de bovinos é 03675,60 por cwt. Esse preço fez com que o gado voltasse três vezes em 1979. Se 03675,60 for retirado, o fim do próximo ciclo é 03682,20. Muitas pessoas se perguntam como os métodos que foram formulados 40 ou 50 anos atrás têm relevância nos mercados caóticos de hoje. Na superfície, essa questão parece válida, mas as observações, métodos e técnicas específicas de Gann são baseadas em leis naturais da matemática que são atemporais. Eles também são baseados no conhecimento do passado como uma indicação do futuro. Gann de dez citados da Bíblia, "Não há nada novo sob o sol." Mesmo a nossa percepção do mercado atual é tão sem precedentes e única é falsa É certamente verdade que na vida comercial desta geração de participantes do mercado, a volatilidade e preço os níveis da década de 1970 nunca haviam sido vistos antes. Mas, de fato, mercados como esse ocorreram no passado e em circunstâncias semelhantes. Vamos levar o algodão, uma commodity que tem histórico de preços que remonta a centenas de anos. Em 1844 algodão vendido por 5 centavos de dólar por libra. No final da Guerra Civil em 1865, o algodão atingiu um preço de pico de 0361.89 por libra. Na década que viu o fim de outro foi a desvalorização do dólar, dois dígitos inflação e taxas de juros acima de 15, o preço mais alto que o algodão atingiu na década de 1970 foi de apenas 99 centavos por libra-90 centavos abaixo do pico de 1865. (Noventa é um número significativo de catequese Gann, por sinal). Uma das regras de Gann afirma que os preços sempre encontrarão uma forte resistência e farão os tops quando enfrentarem altas extremas do passado. Então, se em algum momento da década de 1980 você conseguir ver algodão em 0361.89, você saberá o que fazer. Se esse preço ocorrer em 1985, 120 anos a partir do pico de 1865 (esse é outro número natural significativo), você terá um comércio que ocorre apenas uma vez em três vidas33. Sim, o trabalho de Gann é relevante hoje, amanhã e pelo tempo que tivermos. mercados livres. GANN TIMER UM SISTEMA DE REVERSÃO COM BASE EM TEMPO ÚNICO O GANN ANGLES, boletim mensal usando os métodos técnicos da W. D. Gann desde 1983, introduziu recentemente o GANNTIMER, um sistema de negociação mecânico que utiliza o TIME em vez do preço. Estamos todos familiarizados com os sistemas de negociação mecânica e de acompanhamento de tendências que incluem ciclos tradicionais e análise de ondas como componentes integrais, mas esse é um uso inovador do TIME como um sistema de reversão independente. O GANNTIMER evoluiu de um recurso mensal em GANN ANGLES chamado quot180 Degree Datesquot, que se baseava em um princípio Gann simples, de que uma mudança de tendência ocorre no "PontoMonto no Tempo" de um ponto alto ou baixo principal. É quase certo que 50 retracements em PRICE são importantes pontos de parada, mas Gann acredita que o TIME também tem suporte e resistência no nível 50. Ele chamou o ponto médio no tempo, ou 180 graus, ou dias a partir de uma alta ou baixa significativa. Isso é 26 semanas, 6 meses de uma grande alta ou baixa e pesquisa, aplicação e experiência provaram - que o princípio de Gann está correto. Mudanças de tendência realmente ocorrem neste período de tempo crucial. Oito anos de acompanhamento e negociação de 180 Dates em GANN ANGLES comprovaram seu valor. O GANNTIMER começou com 180 projeções do dia do calendário e se transformou em um programa computadorizado de projeção de datas que gera vinte datas diárias e dez datas semanais de cada grande alta e baixa em 25 commodities. É um sistema de negociação de reversão baseado exclusivamente no tempo. Aplica-se o Princípio Geométrico de Tempo Gann mais amplo, que afirma que as mudanças de tendência de altos e baixos extremos ocorrem em Divisões de 360 graus. 360 dividido por 2 180 360 dividido por 3 120, 240, 360 360 dividido por 4 90, 180, 270 360 dividido por 5 72, 144, (288) O Sistema de Negociação da GANNTIMER utiliza as divisões de DAILY Time de 360, com contagens tabeladas de altos e baixos no calendário e nos dias de negociação. Por exemplo, 180 dias de negociação (TD39s) são 252 dias de calendário (ou CD39s). Oito anos de experiência com o recurso de 180 dias do calendário mostram que, em altos e baixos oscilantes, os 180 CD39s e os 180 TD39s podem ser cotados em um momento no tempo. Claro, pode ser qualquer combinação de divisões de 360, como 90 TD, 180 CD e 144 TD. Quanto mais datas coincidirem ou quocientes em uma única data, mais forte será a reversão subsequente. Ao todo, usando contagens de calendário e dia de negociação, haverá um total de 20 contagens de tempo diário geradas a partir de cada data de alta e baixa de swing. Mas isso não é tudo. As projeções da data de 360 seções semanais serão sobrepostas nas projeções diárias. Como os clusters semanais ocorrem com pouca freqüência, quando eles ocorrem, eles adicionam uma terceira dimensão aos clusters diários já dinâmicos. O PLANO DE NEGOCIAÇÃO DO GANNTIMER A beleza deste sistema é a sua simplicidade. O único requisito é um gráfico comercial diário ou um gráfico diário de uma máquina de cotação. Os gráficos são necessários para acompanhar os diversos mercados que serão rastreados e para transferir as datas projetadas do cluster para o mês listado em GANN Angles para o futuro com um marcador. Há uma chamada de julgamento que é necessária, considerando a tendência geral do mercado PRECEDING da data do cluster. O negociador deve decidir se a Tendência, a cotação atual ou cotada: - está em alta ou baixa. Isso não é difícil, mesmo para um novato, já que a projeção de data diária mais curta é de 90 dias corridos que são três meses. Uma vez que essa decisão tenha sido tomada, a entrada é 100 mecânica. O GANN Angles frequentemente dará Indicação de Tendência para cada mercado, mas se a tendência não for clara para o Trader, a negociação NÃO deve ser tomada, ponto final. Haverá muito mais negócios disponíveis do que um único trader pode aceitar de qualquer maneira, então o melhor conselho sobre a decisão da Trend é - QUANDO EM DÚVIDA, FIQUE FORA. 1. Quando a tendência é claramente para baixo, 2 dias de negociação antes da data de cluster colocar uma entrada COMPRAR parar 40 pontos acima de cada dia de negociação de alta. A regra dos 40 pontos inclui Índices de Ações, Barrigas de Porco, Bovinos, Suínos, Cotonetes de Algodão, 8 carrapatos, Ouro, 40, Prata, Soja, Grãos, 4 centavos, Moedas, 25 pontos. Se nenhuma reversão ocorrer, continue a baixar o mercado, diminuindo a entrada. Comprar para cada dia. A janela "Horário" da oportunidade está aberta por 6 dias úteis. Dois dias antes, a data do cluster e 3 dias após a data. As mesmas regras se aplicam quando a tendência é claramente UP. Coloque a entrada VENDER para ABAIXO a cada dia de baixa começando 2 dias de negociação ANTES da data do cluster, o dia do cluster e 3 dias após a data. REGRA DE SAÍDA DE 2 DIAS 2. Quando a reversão ocorre e a parada de entrada foi executada, uma parada de proteção aberta é inserida 40 pontos abaixo do dia de entrada na compra, ou 40 pontos acima da alta do dia de entrada em uma venda. A disponibilidade imediata ou uma parada relacionada e não-arbitrária, combinada com seu aspecto de parada de risco limitado, tornam o GANNTIMER único em comparação com outros sistemas de negociação. Quando o comércio tiver sido lucrativo por 3 dias, as paradas são elevadas, ficando atrás do mercado com paradas abaixo de 40 pontos (acima) as baixas (altas) dos dois dias anteriores. Isso é tudo o que há para negócios de curto prazo, a regra de "parar o dia" é a simplicidade em si. O comércio é mantido até que seja parado. Ou, se uma negociação foi realizada por 5 dias sem ser interrompida e outra data de cluster é devida, os lucros podem ser obtidos no próximo dia chave em vigor, sem esperar para serem parados. Ou, os operadores podem usar osciladores de dinâmica, médias móveis, objetivos de preço atingidos, quebras de ângulos de Gann ou qualquer que seja o método de negociação favorito para a saída. O GANNTIMER é complementar a qualquer sistema de negociação. EXEMPLOS DE MOVIMENTOS DE MOMENTOS Muitas vezes, esses negócios são tão poderosos que os comerciantes podem descobrir que compraram ou venderam no primeiro dia de reversão de uma MUDANÇA DE TENDÊNCIA PRINCIPAL. Os futuros do índice de ações têm sido exemplos notáveis disso. Em 1990, todas as principais altas e baixas eram um cluster múltiplo da GANNTIMER. Em 14 de janeiro de 1991, o Stock Indices tinha um cluster quádruplo: 90 CD, 90 TD, 143 CD e 180 CD. Esse movimento foi um lançamento de foguete de 7000 pontos SampP em menos de 2 meses. (A regra de saída de 2 dias manteve o comércio até 15 de fevereiro de 1991 com 6400 pts.) A próxima alta após 14 de janeiro foi em 6 de março de 1991, que era outro cluster quádruplo: 90 CD, 91 TD, 72 TD e 180 TD. Esse balanço foi de 1400 pontos SampP. Novamente em 2 de dezembro de 1991, um CD de 90 CD, 180 CD e 144 TD trouxe um movimento SampP de 3.000 pontos. Estes são exemplos dramáticos no mercado, mas há negócios pendentes disponíveis em todo o espectro de commodities que ocorrem a cada mês. Eles serão todos listados neste novo e excitante recurso em GANN Angels. As negociações podem ser feitas usando o sistema de entrada de clusters GANNTIMER em qualquer contagem de dias única de 90 ou 180 CALANDER (90 CD ou 180 CD). Estes dois períodos de tempo são tão fortes que eles não precisam do reforço de outros períodos de tempo para trazer um comércio bem sucedido. Mas quando mais de DUAS datas se agrupam, muitas vezes traz um movimento de reversão sustentado. Os clusters podem ser qualquer combinação em todos os dias de negociação, todos os dias do calendário ou misturados. Quando quatro ou mais datas convergem, a reversão será mantida no tempo, com um poderoso impulso na direção da nova tendência. Quando semanal conta cluster, eles são tão significativos, pode ser a tendência ANUAL. Nas raras ocasiões em que aparecem essas oportunidades estelares, o número de unidades normalmente negociadas pode ser aumentado e / ou diferentes estratégias de negociação podem ser empregadas, como posicionamento em contratos futuros distantes ou compra de opções de compra de dinheiro. ENFRENTANDO O RISCO Quando você começa a "Negociar com o tempo", troque conservadoramente, SEMPRE COM PONTOS DE PROTEÇÃO. Pegue o maior número de negociações possível, dentro dos limites da conta e siga as regras. Use-o como um centro de lucro de curto prazo. Não hesite em negociar em um grupo de commodities que você não tenha negociado antes, apenas use a regra de saída de dois dias de 40 pontos. Lembre-se de que nenhum sistema é prova de perda. Os comércios ganhando se cuidam, é como os COMÉRCIOS PERDIDOS são os punhos que separam os vencedores consistentes dos perdedores consistentes. FAZENDO VOCÊ MESMO É uma grande conveniência ter um programa de computador que projete as Divisões da 360 para a frente no tempo, mas isso não é uma necessidade. Qualquer pessoa pode usar os gráficos comerciais para simplesmente contar os períodos de tempo de altos a baixos, marcando as contagens no gráfico, mas mantendo-os em continuidade. Aqui está um esquema que pode ajudá-lo a começar: Se Alto ou Baixo é no mês de: O Esquema é projetado para gráficos DIÁRIOS, com os dias de Calendário e Negociação contados. Adicionar contagens de 144 calendários e 144 dias de negociação aumentará o poder dos clusters. Além disso, as contagens semanais e mensais de 90, 180 e 144 devem ser adicionadas com o uso de cotas diárias. Conte o Calendário e os Dias de Negociação de todos os altos e baixos MAIORES. Carregue as contagens de tempo em seu gráfico, marcando datas futuras com marcadores coloridos. Estes tornam-se as suas janelas comerciais de oportunidade. O GANNTIMER possui duas características que o tornam o veículo de negociação ideal. Primeiro, as paradas de entrada exigem que o próprio mercado atue invertendo a tendência predominante, em vez de o comerciante fazer suposições sobre preço ou prazo, que podem ou não estar corretas. Se a reversão NÃO ocorrer dentro da "Hora do dia" de 6 dias, nenhuma negociação ocorre e, portanto, nenhuma perda é incorrida. A segunda característica, igualmente importante, é a parada de muito baixo risco que está imediatamente disponível quando a reversão ocorre. Esses dois elementos fazem do GANNTIMER - o último Sistema de Negociação de baixo risco. Masterforex-V: Joe DiNapoli - Masterforex-V Grupo: Membros Registrado em: 03 outubro 07 Postado em 05 Novembro 2007 - 10:10 Joe Di Napoli, presidente da Coast Investment Programas. Apesar de seus métodos de negociação serem viáveis em todos os prazos em todos os mercados líquidos, Joes DiNapoli é um operador veterano com mais de trinta e cinco anos de sólida experiência no mercado. Ele também é um investigador obstinado e completo, um palestrante reconhecido internacionalmente e um autor amplamente aclamado. Joes educação formal foi em engenharia elétrica e economia. Ele recebeu sua educação informal no Bunker, uma sala de negociações apropriadamente chamada repleta de equipamentos eletrônicos e de comunicações. Aqui é onde a maioria das pesquisas iniciais de Joes começaram. Joe the Trader, que é sua assinatura e nome dado por amigos e discípulos que vivem em todo o mundo e negociam em diferentes mercados. Joe é um dos especialistas mais procurados de hoje por suas investigações exaustivas sobre as médias móveis deslocadas, sua criação do Preditor Oscilador, e em particular, seu método prático e único de aplicar as proporções de Fibonacci ao eixo do preço. Joe ensinou suas técnicas nas principais capitais financeiras da Europa, Ásia, Rússia, Oriente Médio e África do Sul, bem como nos Estados Unidos. Só em 1996, o Sr. DiNapoli fez apresentações para audiências de capacidade em mais de 23 centros financeiros em todo o mundo. Seus artigos foram publicados em uma ampla variedade de publicações técnicas em todo o país e no mundo. Joe era um autor colaborador do High Performance Futures Trading, Power Lessons From The Masters, livro de 1990 do ano pelo Super Traders Almanac. Ele também é autor do Gerenciamento de Dinheiro Fibonacci e Análise de Tendências no Curso de Negociação Doméstica, que tem sido elogiado por profissionais e novatos. Seu trabalho mais significativo até hoje é o Trading with DiNapoli Levels, que se tornou o padrão da indústria para estudantes de técnicas avançadas de negociação de Fibonacci. Quando Chuck LeBeau (Technical Traders Bulletin) perguntou a seus leitores por nomes de comerciantes bem-sucedidos que queriam ver entrevistados, o nome de Joe DiNapolis era mais frequente do que qualquer outro. Joe DiNapoli é um dos comerciantes mais populares da América. Isso não foi apenas por causa de suas declarações precisas e previsões precisas do mercado, particularmente em índices do mercado de ações e futuros de taxas de juros, mas também por suas próprias técnicas projetadas. A "Constituição de Atlanta" citou o trabalho de Joe referindo-se ao "poder mágico" das proporções de Fibonacci no mercado. Joe usou esse tempo mágico e novamente na TV nacional para fazer previsões de mercado surpreendentes e misteriosamente precisas, particularmente em índices do mercado de ações e futuros de taxas de juros. Como presidente da Coast Investment Software, Inc., localizada em Siesta Key, em Sarasota, Flórida, Joe continua a desenvolver e implementar métodos de negociação de alta precisão, usando uma combinação de indicadores líderes e atrasados de maneiras únicas e inovadoras. Ele conduz um número limitado de tutoriais privados a cada ano em sua sala de negociação e também disponibiliza sua abordagem de negociação para outros através de software e negociação de materiais do curso. No entanto, parte de seus métodos, segundo o autor de Trading with DiNapoli Levels, não foi calculada. O livro mencionado tornou-se um best seller nos Estados Unidos. Havia cerca de 200 pessoas no workshop do autor em Moscou. Após o evento Joe teve uma proposta para escrever um artigo sobre seus métodos para os leitores do Valyutny Spekulyant (revista do comerciante russo). Aqui está uma parte de uma entrevista: Meus métodos funcionam bem não apenas com futuros, mas também com moedas. Espero poder visitar em breve o seu grande e único país novamente. No último encontro em Moscou, a atitude de atração dos comerciantes russos e sua impensável sede de conhecimento foram impressionantes. Eu gostaria de acreditar que era a resposta aos meus métodos de negociação que eu deveria ensinar. Talvez estivesse ligado à precisão dos meus métodos projetados e, suponho, técnicas de negociação avançadas utilizando as proporções de Fibonacci, a predestinação de pontos de entrada, a colocação de pedidos de parada e os níveis alvo de lucro. Em muitos países, fui solicitado a permitir a reimpressão do livro, mas - em grande parte por causa dessa atitude dos traders russos, a tradução russa é a única edição estrangeira. Espero que o artigo em Valyutny Spekulyant aumente sua experiência em análise técnica, uma coisa tão necessária naqueles mercados difíceis e volantes que os traders contemporâneos têm de trabalhar. Se o artigo não é suficiente, mas o interesse é grande - leia o livro. Se o livro não for suficiente, junte-se ao próximo workshop - espero realizá-lo em Moscou em março de 2002. Joe, qual é o papel da psicologia em seu comércio Você já perdeu o controle sobre as especulações? O que você pode recomendar para um caso como esse? comerciantes Não se pode ser um profissional bem sucedido sem um forte treinamento psicológico. Você me pergunta se eu cometi erros por perder o controle. É claro. Repetidas vezes, repito uma das definições de trader profissional: uma pessoa que comete menos erros do que um novato. Eu aprecio o sucesso ou o fracasso em qualquer especulação, não pela quantidade de receita obtida, mas por quão bem e com sucesso o comerciante segue seu plano de negociação. Isso significa que é possível perder várias barganhas consecutivas e, ao mesmo tempo, fechar o negócio com lucro. Essa abordagem exatamente leva ao ganho final. É por isso que um novato se torna trader profissional - se ele gastasse seu tempo esperando aprender a negociar corretamente. Você sempre pode ter lucro se você seguir seu plano completamente planejado. E você nunca terá um rendimento estável sem autodisciplina e perseguindo esse plano. Eu recomendaria a todos os operadores iniciantes que aprendessem a diferença entre a especulação consciente e o jogo. Comerciante sempre consciente mais tarde ou mais cedo, eventualmente, tira o dinheiro dos jogadores. Since beginning of time33 I say it again to those who do not grasp: ever and always33 Today people say much about daytrading. What is your position on the subject In what scale better to begin trading Daytrading is far more complicated than positional trading. It compresses the time needed to make a decision. Traders, who are unable to employ the detailed trade plan, begin to mistake under stress conditions. Such a tactics is catastrophic. Having sufficient experience and correct tools I have to accentuate that these tools are essential for high profitable results. However I would advice beginner traders learn to make a profit with closing session results during half a year or year and move to daytraiding only as a next step. The most fruitful timeframe along with appropriate experience and trading tools fully depends on certain traders psychology. It is very individual. Some people more talented than the others to trade in five minute chart, another ones gain the most in monthly. Consider the timeframe that best suits you because its the bottleneck for self-discipline. I trade on any timeframe but I have a 30 year long experience33 What is your attitude to mechanical systems Whether everything could be programmed in trading The first chapter of my Trading with DiNapoli levels book I fully dedicated to the discussion of non-judgmental trading systems comparing them to the judgmental ones. Trade with judgmental system is very hard, it involves vast self-discipline and concentration while can lead to the incredibly favorable win/loss ratios. Non-judgmental systems generally have low percent of winning trades. Usually they better on paper than in real practice. The approach I use includes about 80 of action based on non-judgmental basis while another 20 are judgmental. Such a combination gives the best results to me. At the same time take note of the paradox: the more you mechanize the better for you, even if your trade is based on judgmental system. One of the judgmental trade secrets implement as more action as you can mechanically. Who are your friends and why Almost all of my friends are traders. They are men of merit I am delighted with. Traders who can be responsible for the decisions they make. I consider this important for the life and for the trading in particular. Trader lives or dies by his own decision. He is real man (of course, there are some real women). Instead of complaining about some bad system, traders find the appropriate system that is workable for them. Instead of whining about some bad broker trader finds another good one. I dont reject some dissatisfaction or emotional splashes I am not ideal myself, but thats not a general beh097vior. Traders are purposeful people, they spend essential time to study and after engage themselves in the fruitful matter. I wrote two articles dedicated to Robert Krousz because I like his methods and Fibonacci Trader software. You have mentioned him in the book. Both of you use Fibonacci levels. What are the similarity and the difference between your approaches Robert had attended my Fibonacci seminars yet in the 1988. This happened before his publications. He is a nice man. He didnt include the methods of mine neither into his software nor into its description and presentations. His methods are differs a lot from those of mine and I guess any attempt to describe that difference is beside the mark because as you see, our software are competitors on the market. What markets do you prefer today I really trade where easy to win. If you dont blame my morals (during this interview only and regarding to the market only33), in most cases I prefer to take away money from the deaf, numb, blind, cripples and penniless people instead of powerful and wealthy ones. The methods commonly described in the article and mainly in my book help to find unlucky fellows that are always on the market, knowledgeless and experienceless, and to bleed them white. This may sound unchristian but I prefer to play Egyptian vulture and feed myself with carrion instead of attacking the living ones. Knowledge in general and ability to implement the knowledge here is what distinguishes two types, winners and those who bite the dust. I trade on Forex and stock indexes I trade commodities and mutual funds. From, time to time I trade puts, not often indeed. What Trader Joe says about risk management I cannot say much. I worked on trading course for many years. More than three hours of that course with a great amount of graphics was devoted to personal, risk and money management. Apparently it had some value for new traders but often I heard from professional money managers that they appreciate this information also. Trader should understand that to take the risk of greater amount than potential profit could be is worthwhile under certain circumstances. Another day its reasonably to enter a trade several times before the gainful entrance. This is a large study and unfortunately I cant go into details within this interviews context. Look up for the catastrophe theory or gambling theory. The courses I had given were cited in my other books that possibly available to the Russian readers. In those books also described concept of expectancy. Many Russian traders are working or going to work with American markets. What is next years looking-for What are the most possible market situations evolution scenarios in your judgment Get ready to the losses because US markets are among of the most complicated ones. Competition is extremely high and any trader no matter Russian or American must have all of the best experience, knowledge and tools. Besides I say markets will run to their ups and lows. I dont want to show off carelessness. Honestly saying no matter what Joe DiNapoli is saying or other experts do, but my expectancies were and they are quite sulky. What is important, your methods to enter the market and what your methods say on your time frame. We have customers pages available to the direct consumers of our software or to those who purchase the time on the pages to read the forecasts. Pages purposes are not breaking the bank news or what the market directions are. Its rather educational for the people willing to make themselves acquainted with my methods. We do talk about markets directions only when see something important or when using the practices we educate. What are your wishes to our readers for the New Year and the Christmas Let vodka never dries up and let it delights you and us not only in the New Year but yet many years after33 I honestly declare that Russian vodka is the only spirit I drink and I guess that my efforts in this direction helped much to offset your countrys foreign trade balance with profit for many years. Good luck to all of you your country is great33 Trading methods. Mr. DiNapoli Interviewed in the web conference by TradeNet Staff Q: Please post an introductory paragraph explaining what you do, how long you have been involved in the markets etc. to give readers some background information. It seems that in one way or another, I39ve been involved with trading all my life. In 1967 I finished engineering college and began seriously trading. Back in those days, I was dealing with low capitalized, small, over-the-counter issues, where you39d lose 15-25 percent just in the bid/asked spread. We used to margin those quotequitiesquot, that39s using the term loosely, at the company39s credit union where I was working. It was definitely spooky. In those days, I was also involved in trading options on stocks. That39s before they were listed on exchanges, like they are today. You talk about volatility, when you wanted to sell, the broker would say 39to who39. It was strictly a bid by appointment situation. We39d generally ended up paying for an exercise to exit a position. I got involved in trading commodities. about 1980. I like the commodity markets. If you can develop strategies to effectively deal with the risk, the advantages far outweigh those of other markets. Since I39ve learned how to do that, I have substantially decreased the amount of stock and options trading that I do, but I39m still involved. About 1986 I began speaking, initially with Jake Bernstein, at the Futures Symposium International. That39s when I started letting myself out to the public. It really mushroomed from there. I39ve spoken all over the world, in major centers in Asia, Europe, and the Middle East. In 1996 alone I39ve spoken in 22 different countries. That was a bit much, but I couldn39t give up the opportunity to speak in places like Tallin, Estonia, St. Petersburg, Russia, and Bombay. I39ve met fantastic people all over the globe. The industry has been nothing but good to me. Q: Tell us a bit about your trading/investing style, how do you go about it Joe: The trading techniques I use are substantially different than those used by other people. I mix leading and lagging indicators and interact with prices based on that approach. I use certain lagging indicators like Displaced Moving Averages and the MACD/Stochastic combination, to determine the trend. Once I39m in a trend, I use Fibonacci analysis, as a leading indicator, to position myself within that trend. The last step is to take Logical Profit Objectives. Those profit objectives are calculated by certain Fibonacci techniques. The approach is mine, since I39ve spent an awful lot of time developing it. I use Displaced Moving Averages, for example, in very specific and unique ways. I think I39ve really done my homework on that one, about 3 years worth of research in the early 3980s. During the mid-8039s, I spent another three years or so determining the most effective method to utilize Fibonacci techniques. I think I39ve done a good job of separating the best, from the good, or the average. Sometimes it39s not a matter of developing a brand new indicator. It39s a matter of utilizing an existing indicator in a more effective manner. Q: Can you give an example of what you mean by using an existing indicator in a more effective way Joe: OK, lets take moving averages. Instead of using standard moving averages, I use Displaced Moving Averages. In fact, back in the mid 3980s, when I started speaking about this, there weren39t any computer programs out there that I was aware of, except our own, that would displace a moving average. Prior to that, some people used the opens, instead of the close, to determine the moving average, so that they would know what the moving average value was, before the end of the day. When you displace a moving average say five days, you know what the moving average is going to be up to five days out. There was no longer any reason to use the open. Unfortunately, many of the graphics software programs that displace moving averages today, don39t show them past the last days price action. It39s an example of programmers creating trading software, rather than traders. Q: What are your profit objectives, and do you have a long-term or short term outlook My profit objectives are a function of the time frame I am trading in. Weekly objectives are much larger than objectives calculated on a five minute chart. The methods of calculation however is exactly the same. If there is one single thing a trader can do to vastly improve his win/loss ratio, it39s to use logical profit objectives consistently in his trading plan. Q: How about the downside, what risk tolerance do you have I have a very low risk tolerance. I once heard futures trading described as learning how to juggle dynamite. That39s not a bad definition. These days it39s the same situation for stocks even though we39re in this incredible bull move, just look at the volatility. What you have to get used to is controlling greed so you can realize consistent profit33 For a variety of reasons most people can39t do that. Q: What steps do you take to control the downside Fibonacci analysis. along with my trend indicators tell me clearly if I39m wrong or if I should get out of a trade. When that happens, I exit at market or look for a way out. Q: Please describe the best and worst investments/trades you have made. 39Hot39 uninformed tips are always the worst. Often they come from an entity that is trying to gain commissions or has a position in the instrument they are tipping. Sometimes big bull moves bail everyone out. that39s where the old adage about not confusing a bull market and brains comes from. Informed trading situations that fit my investment criteria are the best and most rewarding trades. Q: Trading/investing is a highly competitive endeavor, what gives you an edge in the market Experience, control, and an excellent approach - as in a method - to trading. Q: Everyone is familiar with the old maxim quotcut your losses, and let your profits runquot. Many traders have difficulty deciding when to capture their profits, sometimes letting a profit turn into a loss. What do you use to make a sell decisions to close a trade I don39t do either. My profits are let to run only to the extent of a pre calculated objective. This doesn39t mean I never have distant objectives, it all depends on my time frame for the trade. Also, I might get back in to the same instrument but it will be only at 39safe 39 pre calculated levels. I don39t cut my loses, The market does. by violating a pre calculated level or indicator. I just exit the same way I39d get off a street if a truck was bearing down on me. The trick is in having the criteria to see the truck, then the experience and discipline to act on it. Q: What advice can you give to someone who is just entering this field What would you do to shorten the time and reduce the losses that are usually involved in the learning cycle People trying to gain profit out of this game have a lot of challenges. I39d recommend they seek out traders who know what they are doing AND have the ability to explain what they are doing to others. There39s a real educational issue here. If they are working the short time frames, like 5 minute charts, there39s understanding market mechanics as well. Q: If you were to find a perfect trade, what would it be Please describe what it takes for a trade to be lined up with quotall its ducks in a rowquot. I39ll have to answer this in a general way since most of you are unfamiliar with the specific aspects and details of my trading approach. Trades need to conform to the following criteria. I39ve used this approach continuously for years. I buy dips in an uptrend and sell rallies in a downtrend. The lagging indicators allow me to determine trend. The leading indicators, primarily Fibonacci analysis, allows me to quotsafelyquot place myself within that trend. I use Logical Profit Objectives continually and I have oscillators, that are used as filters, to keep me from entering in the direction of a trend which is too dangerous to bother with. I also have about 8 trading patterns or conditions which act to give me the direction of a market. If they are in conflict with the trend analysis, I always go with what the patterns are telling me. Within that criteria there are obviously standout situations but you wouldn39t understand the terms I would have to use to describe them. Q: What markets do you trade Markets that move and conform to proven money making situations. In 95 one of my biggest trades was in the soy bean meal market. I hadn39t traded meal for over ten years. The setup was perfect and I moved on it. Q: Would this be appropriate for mutual funds The unqualified answer is yes, but there can be some difficulties. Let39s say you39re trading a foreign bond fund. The managers of the fund may involve themselves with certain hedging or option writing activities which could affect price in such a way that the Fib analysis would not be as accurate as it would be if you had a pure cash market trade. All in all however the Fib analysis works very well in mutual funds. Q: Is your system mechanical No, but the secret to making a judgmental system good is to make as much of it as possible non-judgmental. Q: How do you calculate the trade profit objective I use one or both of two methods. The first is Fibonacci analysis, see the Fibnodes Web pages. I also use the Oscillator Predictor. Q: What gain and loss is typical for your trades It depends on the volatility and time frame of the instrument. Q: What displaced moving averages do you use For which markets I use the same DMAs for all markets. One the ways you can tell if you39re on to something good is if it works across different markets. Otherwise you get into this curve fitting morass that buries so many new technical traders. I use the 3x3, 7x5, 25x5. They are all simple moving averages of the close. The second number is the displacement amount. Q: Are those moving averages appropriate for longer-term traders (daily charts) Yes, in fact I use DMAs for daily, weekly, and monthly charts. I use the MACD Stochastic combination for intra-day as well as daily, weekly, and monthly charts. Q: Do you trade other people39s money No, not interested. Q: What is the worst monthly draw-down you experienced in the past year That is proprietary information, but it was nothing serious. Q: Can you give us an idea of your win/loss ratio For legal reasons I39m reticent to quote numbers, but I will say that employment of these methodologies thoughtfully and correctly can lead to 70 to 90 winners. Some of the reasons you can get such good ratios has to do with the exit criteria as well as the profit objectives. Let39s say a mental stop is violated. Rather than exiting at the market or getting hit, you can develop a Fibonacci retracement series and exit at a much more favorable point. This can turn small losers into small winners or break even situations. Q: Are your techniques published Can I read about them somewhere I have Trading Courses available. With them you get me at no additional charge, within reason of course. Hopefully we39ll have a book out later this year, but there continues to be technical difficulties in getting it done the way I want it done. Q: Can you discuss how sensitive fibonacci is for accurately picking tops/bottoms Also, can you use it for options trading or is that too volatile Fibonacci analysis is the most accurate means of forecasting support and resistance that exists. You must use fibonacci analysis however in the correct context. In my opinion it is essential for options trading, since you have to deal with premium expansion and contraction. The bottom line is if you don39t know where support and resistance will manifest ahead of time you39re dead attempting to trade options. Q: Can you explain what a Displaced Moving Average is A displaced moving average is a moving average moved forward (or backward) in time. Imagine you have a 7-day simple moving average, now slide it to the right by 5 days. The result is a 7X5 displaced moving average. The displaced moving average value for today is equal to the UNDISPLACED moving average of 5 days ago. Q: Joe, any ideas on how to get into a market that is in a strong trend with no corrections to Fibnodes on, such as the current Swiss Franc. (question on 19.02.2004) One of the biggest advantages of the techniques I use, is their ability to get you into a raging move with relative safety. You accomplish this by dropping your time frame, creating a Fibonacci support series and buying above confluence. Your stop is predefined below a lower Fibnode. The example of the SampP trade on my software page should illustrate this fairly well. In this case of course it39s a down move so we39re creating a resistance series. Q: Your analysis seems to focus on price alone. Do you use Fibonacci on the time axis as well Do you use other analysis to complement your Fibonacci expansion/retracement analysis I don39t use Fibonacci work on the time axis, though I39ve done a lot of study on the subject. Yes, there39s an entire setting or context in which Fibonacci analysis should be applied. Without this context you are treading on thin ice. Q: Do you have any methods in which you attempt to predict the following days price activity from today39s price action Not simply from today39s price activity. I believe the study of higher time frame charts is necessary for maximum safety, so I usually use more than one day39s price activity to determine objectives. Around 1982 I came up with a interesting indicator called the Oscillator Predictor This study looks back 6 months using a detrended oscillator to forecast overbought and oversold levels for tomorrow39s action. Q: how about adding to a losing position. quotIt can39t go any lower, can itquot Yea right, it39s just got to bottom out so let39s average down. Who was it that was worth about a billion dollars that said he wasn39t wealthy enough to average down Q: Joe, any time for some of your ideas on money management Money management is a big topic I spend about three hours in my Trading Course on this subject alone. It39s far more complicated than risking two or five percent of your margin on a given trade. You need to understand ruin theory, that39s gambling theory, aberrant runs and much more. This information is hard to find. For years I39ve taught something called the three period rule. It assumes you have a good trading methodology. It goes like this. If you39re not in profits after three periods, you get out of the trade. That39s three days on a daily chart, fifteen minutes on a five minute chart. Espero que ajude. One last comment regarding your question. If you learn how to buy and sell in the right places there will be great competition for fills in those areas. In that sense things do get harder when you get better. I39m talking about problems like X39d trades. Essential components of successful trading approach. Loss of opportunity is preferable to loss of capital33 1. Money and self-management 2. Market mechanics 3. Trend and directional analysis (lagging and coincident indicators) 4. Overbought/oversold evaluation 5. Market entry techniques (leading indicators) 6. Market exit techniques (leading indicators) To set the stage for this unconventional trading strategy, certain assumptions must be agreed to about the way markets behave. If you dont agree with the assumptions, the methodology will not make sense, and you should not use it. Also, I would expect anyone attempting to employ these strategies to have a minimum of one year of experience actively trading. A three-year minimum is preferred. You should also have a working knowledge of the conventional use of the Stochastic and MACD indicators. The reason for this can be summed up by those of you old enough to have heard Jack Benny play the violin. He knew how to play the violin UNconventionally to get the results he wanted because he knew how to play the violin conventionally very well. The assumptions we will start with are: 1. Markets are in run-away trends infrequently. 2. Markets consist of a series of actions and measurable reactions. 3. Buying or selling breakouts is a dangerous way to trade. 4. Buying dips in an up trend and selling rallies in a down trend is a much safer way to trade. 5. Using predefined profit objectives ensures a high percentage of winning trades. If you agree with 1 and 2, you can see why points 3, 4 and 5 are valid. Rules regarding the use of the DiNapoli Preferred Stochastic and DiNapoli MACD indicators (included in the eSignal application): 1.I use the DiNapoli Preferred Stochastic and DiNapoli MACD as trend-defining tools only. I do not use them as overbought / oversold oscillators or momentum indicators. The DiNapoli Detrended Oscillator, also pre-programmed in eSignal, can be used for that analysis and is far more effective. 2.An up trend signal in either indicator is given by the fast (blue) line penetrating the slow (black) line from below. A sell signal is given by the fast line penetrating the slow line from above. The position of the lines is unimportant in the scale of the indicators, but the angle of the penetration is significant. The sharper the angle, the closer to 90 degrees, the better for determining the quality of the subsequent trend. (See Chart 1.) 3.eSignal has gone to considerable trouble to make available to you the correct formulas and numerical inputs to make these studies effective. Many years of development have gone into their development. Change them at your own risk. The idea behind this pair of studies is pretty straightforward. The DiNapoli MACD is the strong trend-defining indicator, and the DiNapoli Preferred Stochastic, deliberately weakened, defines counter-trend rallies. As an example, take the down trend defined by the MACD as shown in Chart 1. The blue line does not penetrate the black line. Additionally, we have a rally as defined by the Stochastic. This rally takes place in the context of the down trend. The movement up is confined by a DiNapoli level (Fibonacci retracement level), where we are permissioned to sell because the MACD has maintained a down trend. In practice, the DiNapoli Preferred Stochastic is a great aid in determining which retracement level to choose when initiating the entry. You can see that, even if the DiNapoli MACD slow line were penetrated slightly by the fast line, the angle of penetration would be nothing close to 90 degrees. As long as the retracement level holds the market, you can hold the trade. If the retracement level is penetrated but the down trend remains intact, you can still hold the trade33 Intel corp. is shown in Chart 2. The time frame is 30 minutes although all commonly used time frames will work. The method is also applicable to all liguid markets, Forex, equities, futuresyou name it33 Chart 2 shows two dips (buying opportunities). These were presented by traditional sell signals on the Preferred Stochastic while the DiNapoli MACD up trend remained intact. Chart 3 is a 5-minute emini. Both buy and sell signals are shown using the same methodology. Researching the effectiveness of this approach in the past can be tricky because the study updates in real time, and what you see on a historical chart is the past with the study calculated on the close of the bar rather than every segment of the bar as it is built by each tick. Point A, for example, on the Preferred Stochastic gave a buy signal in real time. The strategy becomes even more effective when one crosses time frames in markets that are thrusting and in which only shallow retracements are available. You could, for example, sell all 5-minute DiNapoli Preferred Stochastic traditional buy signals when the half-hour DiNapoli MACD is pointing down on a sell. The possible combinations are almost endless, which is another plus of the methodology. You wont be doing what your fellow eSignal user is doing unless he/she picks the exact time frames and retirements you choose to act on. Your stops will not be clustered because the stop loss is either a function of a more distant retracement, or the DiNapoli MACD in the time frame of your choice has gone against you. This, of course, assumes you can handle that risk according to money management parameters. Once positioned in the trade, you should then choose an appropriate logical profit objective as typically defined by expansion analysis. Booking profits while interacting with markets safely by hitting reactions appropriately within a trend is what this methodology is all about. Power patterns for high probability trading signals A whole series of graphic signals for direct use with Fibonacci tools was developed by Joe DiNapoli. Lets identify several principles of price chart analysis by the tools based upon Fibonacci ratio. To correctly apply Fibonacci theory an accurate definition of existing trend is essential. In such analysis several different timeframes are used. The most significant areas to analyze are generated by Fibonacci lines and levels as a function of different neighboring time frames. The graphic analysis patterns employed in many cases when dealing with Fibonacci ratios. Along with commonly used ones (European and Japanese graphic analysis), there are number of unique signals was developed by the trader signals of market moving intention (railroad track, double repo, stretch, look-alikes, fib-squat, intention etc). The quotdouble repenetration signalquot or quotdouble repoquot for short The following Chart 6-1 shows an idealized Double RePo. It has specific, identifiable features. 1. The Double RePo signal bar must be preceded by a minimum of 8-10 periods of thrusting market action 15 or more is better. Just what constitutes thrust is far easier to visualize than to define. This is good news, since it will make it tough for programmers to specify. Therefore, it should continue to quotworkquot for some time to come. 2. After the up thrust, we need closes below, above, and again below the 3X3, before the sell signal is given. The reverse is true for down thrust. 3. The top (or bottom) formed by the bars as specified in the chart shown, should be reasonably close to one another. 4. The width of the top (or bottom) from the initial penetration to the subsequent penetration (after the retracement) should not exceed 8-10 bars three or four are much better. 5. The signal remains intact until either a major Logical Profit Objective is achieved (point 39M39 on the chart), or until the 0.618 retracement 3939 from the furthermost extreme of the consolidation area (after the second penetration) to the furthermost extreme on the thrust, has been exceeded on close. When we get into Fibonacci analysis, the last sentence will be easier to understand. 6. The periods I use for Double RePos are daily, weekly, and monthly, although many of my clients have reported excellent results on 30 minute and hourly charts . Double Repo gives a powerful signal on week or month chart. It may indicate cease of strong bull or bear movement. The quotdouble repo failurequot: 1. First, you must have a Confirmed Double RePo, as shown in Chart above. 2. The Double RePo signal fails and is negated when the closing price exceeds the Fibonacci 3939 level. This is your signal bar. The expected subsequent action should be strongly up. 3. Your exit is at a significant Logical Profit Objective or a Confirmed Trend signal as defined by the 3X3 that does not confirm the action expected from the Failure. The quotsingle penetrationquot or the quotbread and butterquot signal: 1. Like the Double RePo, the Bread and Butter must have a minimum of 8-10 periods of thrusting market action. More is better. Just what constitutes thrust is far easier to visualize than to define. This is good news, since it will make it tough for programmers to specify. Therefore, it should continue to quotworkquot for some time to come. 2. After the initial penetration of the 3X3 on close, look for an intraday Fibonacci (support) retracement level, at a significant Fibnode, to enter the market in the Direction of the original thrust. This level should occur within one to three periods of the initial Confirmed break of the 3X3. I recommend daily, weekly, and monthly periods, although this strategy will also have merit on intraday charts. The retracement Fibnodes which are the basis of your entry as well as your stop, should be calculated from the hourly (and higher) Time Frame charts, if you use the periods I suggest. 3. Once the trade is entered, set your stop loss beyond a deeper Fibonacci retracement level, and your profit objective a bit before the 618 retracement 3939 of the entire contra move, i. e. the move that is opposite the original thrust. The quothead and shoulder failurequot: Strong Fibonacci support just below the neckline. The quottriangle breakout failurequot or quotoopsquot: The quotrailroad trackquot: This is a top notch Directional signal that can occur in any Time Frame. The quotfib squatquot: So what39s a Squat As developed by friend and colleague, Bill Williams. the Squat is a function of the range of a given price bar and the volume, or TIC volume, that occurs while that range is being created. The basic idea is that high volume and little price movement indicate substantial support or resistance. DiNapoli levels are support and resistance levels. They include Fib-Nodes, Objective Points, Confluence and price Agreement areas. DiNapoli gives internal Fibo ratios. Basic retracement analysis utilizing the two major ratios .382 and .618: Retracement theory states that you measure the vertical distance of the wave between these two extremes of price, (points A and B) and calculate the .382 retracement of this move. At that point, there will definitely, and without doubt, be resistance (selling) to any up move. Basic fibonacci expansion analysis utilizing the three major expansion ratios .618, 1.0, and 1.618: The mathematical relationships described by Expansion Analysis, control or specify the growth patterns of price, thereby providing you with Logical Price (profit) Objectives. Three targets or objectives can be calculated from any ABC Market Swing. Generally speaking, OP targets are met more often than COP targets, before a significant retracement occurs. XOP targets are least frequently fulfilled. JUDGMENTAL TRADING: 1. The most important trading tool you have is not your computer, your data service, or your methodology. IT39S YOU33 If you39re not right you don39t trade. 1A. Trading breaks are essential, particularly for intraday players. Three to seven day breaks every three to six weeks is what I have determined is best for me. IB. Take significant time off about three to six months every year, if you trade intraday, at least one to three months if you trade daily-based or above. 1C. Four or five days a week spend at least one hour doing something you like that does not involve the markets or your computer. I like working with my hands, restoring cars or otherwise fixing or building things. 1D. The definition of a professional is one who makes the least mistakes, not the one who makes no mistakes. If you make one serious mistake, take yourself off trading for three days. If you make three mistakes in a short time period (over two consecutive days), take yourself off trading for three days. 1E. If you violate rule ID, give 036100,000 to the person you dislike the most in the world. It may interest you to know that of the many traders I have trained, I have almost never seen anyone follow rule ID unless they were forced to (no margin). A mistake is defined in CHAPTER 2, under quotGround Rules and Definitions. quot Mistakes will be cited and clarified throughout this book. It39s critical that you know if and when you make a mistake . 1F. If you have not been trading for 10 days or more, do not trade size (large positions) for at least one week. 1G. Separate yourself into two halves, the trader and the manager. The trader cannot trade without the express permission of the manager. The manager watches for crucial signs of quotfitness, quot e. g. mistakes, irritability, stress in the trader39s personal life, tell-tale black shading under the eyes, excessive flatulence. Get the idea It is the manager39s job to get the trader away from the phone before the disaster occurs. Just look at the Barings fiasco if you doubt the need for competent management. In the late 80s, a local I had trained who had achieved consistent and considerable profitability, began just as consistently, losing money. His personality seemed to be undergoing a change and it was obvious his personal life was under some stress. I first suspected drugs, but on further reflection I narrowed it down. One night when we were talking market and he was complaining bitterly about quotunexplainedquot losses, I asked him how long it was before his new child was to be born. quotThree months, quot he said, quotand how the hell did you knowquot By this time, you should be able to see the importance of being quotfitquot to trade. Systems or methods allowing for discretion are dependent on the quality of that discretion both in execution and size. If the discretion goes, you can wipe out in a week what it has taken you months to accumulate. 2. There are knowledgeable, honest, and sincere traders available who like to teach and have the qualifications to make themselves understood. Seek them out, get their material if you can afford it, and befriend them. Much of what they can offer to you in casual conversation will be invaluable to your success. Someone helped them. Approach them correctly and if they can, they will help you. 3. Judgmental trading can lead to incredibly favorable win/loss ratios. Don39t let them go to your head. 3 A. If you attain dramatic profits very quickly, your ego can blow way out of proportion. Always remember you are only one trade away from humility. 4. During the trading decision-making time, you can afford no interruptions. None33 Zero33 If your office is in your home and you trade intraday, get a lock to separate yourself from anyone sharing the premises and use it. If this presents a problem with your wife or family, don39t trade or get a different wife and family. One of my clients, a chiropractor, who traded out of his home in northern California, was warned about this repeatedly. This individual suffered a 03640,000 loss when his wife casually walked over and dropped their infant in his arms just before a crop report. Experience can be a tough teacher but to many it39s the only teacher. 5. The speed with which you can adapt to changing market conditions is considerably faster with a judgmental rather than a non-judgmental trading approach. This can prevent those huge drawdowns that can accompany blind (fixed) system failures. For those engineers who are reading this, consider a mechanical feedback system that dampens and focuses responses as a function of the speed of the transducers. If the feedback system is quick enough, it keeps up with the changes. But if it gets behind, it can go 180 degrees out of phase and tear itself up33 It works the same with trading. 6. Trading a judgmental system is difficult, requires tremendous concentration, diligence, and self discipline. 7. There is tremendous challenge, fulfillment, and discovery in the entire trading process. The bottom line is that there are certain inherent advantages and disadvantages to either market trading approach. I have chosen the judgmental approach. It is largely a question of matching your talents, your psyche, your financial resources, and your objectives with the challenges and advantages cited above. There is no way I39ve ever seen of avoiding a lot of work and a lot of stress. Prepare yourself for it, or if it39s too hot, get out of the kitchen now33 This post has been edited by Agronom . 05 November 2007 - 14:53
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